机构理财的真相，往往是让你多次交易，加大资金出入频次，而不是让你价值投资，拿着标的不动，不动，哪来的佣金？本文来自微信公众号：这个世界出 BUG 了，作者：薛隐，头图来自：AI 生成
"张总，有个非常重要紧急的消息跟您通报，我们从多个可靠渠道打听到，抖音收购饿了么已经确定了，我们建议您赶紧清仓美团的股票！"
一个初创的跨境理财机构，用一条道听途说、事后证明是虚假的所谓"内幕消息"，诱导一位退休后的大厂高管客户，骨折价割肉了手持的美团股票，损失了一千多万的资产。
堪比电视剧的剧情，在现实中上演了。
张文沧（化名，下文均一致）曾经在某国内著名互联网大厂担任高管，公司上市后，随即退休，2024 年初，他委托理财机构代为管理的 11 万股美团股票（成本价每股 180 港币）和 1 万股腾讯（成本价每股 360 港币）股票，全被以骨折价抛售，而这些股票则在割完肉后，随即大涨。以成本价计，因割肉而造成的亏损金额高达一千多万元。
高管们摸爬滚打几十年，个个身经百战，文韬武略样样精通。这样的人中龙凤，也能被忽悠得这么惨？
但事实是，一旦离开平台，卸下光环，他们也成了捂着钱袋子过河的普通人，前后虎狼环伺，等着吃肉；脚下无数水鬼，拉他们沉沦。
天涯高管梁树新，离职后创业失败，积蓄挥霍一空，房车都被变卖抵债，甚至走投无路发起了众筹；阿里高管陶某遇上了杀猪盘，骗子伪装成霸总与她谈恋爱，前后骗取一千万 ……
财富自由以后，大厂高管面临的考验才真正开始。如何守住前半生积累的巨额财富？有人投资，有人理财，但一朝不慎，就会返贫。
对于张文沧而言，"一千万打水漂"固然难受，但如果是正常的投资亏损也能坦然接受，不好受的是那种被骗的感觉，信任被践踏、智商被侮辱的复杂感受。张文沧相信自己的遭遇，对于那些已实现财富自由，又有很强的投资理财需求的高净值人士，应该是一个足可以借鉴的经验教训。
一、老同事是最好的信任牌
2021～2022 年，中概股大跌。
当时张文沧手里还持有腾讯、美团两只股票，将近 12 万股，已经深度套牢许久。那几年，所有中概股的投资者的持仓体验都不好。
2022 年 3 月的某一天，有一个电话打了过来："老张啊，好久不见，出来喝茶"。
电话那头，是张文沧在公司时的老同事，目前也财富自由已经退休。
张文沧答应了邀约，跟他在北京望京的一个茶楼见面，一起喝茶闲聊。他告诉张文沧，最近投资成立了一个注册在新加坡的联合家族办公室，他建议张文沧对资产做分散配置，让专业团队来帮助规划打理。
喝完茶，他带张文沧来到这家公司的北京办公室，认识了这家公司的 CEO —— Lucy，一个看起来稚气未脱的 90 后女生，自称在新加坡留学并曾在国际金融机构工作过。她热情邀请张文沧成为这家家办的客户，把资产交给他们来打理，后来又专门拜访张文沧，但张文沧没答应。
他们太年轻了，公司是 2021 年才成立，团队成员很多都是 90 后，张文沧担心把资产交给他们打理，无论是投资经验、专业性还是安全性，风险都太大。
但这家家办的客户经理很执着，此后一年多的时间里，前前后后换了好几拨人，反复游说，多次拜访。
2023 年 7 月的一天，他们的客户经理带着从新加坡来北京出差的投资顾问同事，又来专程拜访张文沧。交谈过程中他俩关心的询问张文沧目前的投资状况，张表示有美团和腾讯两只股票被套牢好久了，不知道什么时候能解套。
两人当即拍胸脯向张文沧保证，如果把两只股票交给他们打理，通过走一种叫" DQ "的产品，可以百分百解套。这方面他们已经驾轻就熟、非常有经验。帮很多客户解了套。
虽然股票被套牢的滋味不好受，但对于美团和腾讯这两家公司，张文沧还是了解和长期看好的。不管三年、五年，张文沧打算一直拿着这两只股票，不到解套那一天，绝不割肉卖掉。
但在他们长期攻势下，张文沧的信念逐渐动摇了。想到他们毕竟是"专业人士"，还是老同事投资创立的公司，有信任基础，如果真能早点解套何乐而不为呢，于是在他们信誓旦旦帮助解套的保证下，张文沧正式与他们达成合作意向。
张文沧现在想来很庆幸，当时仍保持了谨慎，并没有拿出全部资产，而是跟他们说："只把这两只套牢的股票给你们打理，如果解套了，变现的资金由你们来帮助投资配置。"
原来的证券平台得知张文沧要将股票转仓，力劝其慎重考虑："张总您一定要谨慎，像这样的小机构挺有风险的，他们其实就是一个小中介，不见得那么专业可靠，还是在大平台更专业安全。"
最终，张文沧还是觉得问题并不大，有老同事做信用背书，而且资产是放在渣打银行私行账户，有安全保障，所以还是把股票转过去了，一共是 11 万股的美团和 1 万股的腾讯。按照成本价计算，价值 2300 多万港元。
2023 年 11 月，所有股票完成转仓当日，双方再次开了一个线上会，张文沧再次明确强调了股票的减持原则：一是必须在不亏损的前提下减持股票，二是减持后的资金进行长期健康的资产配置。会后会议文件发在微信群里双方都进行了确认。
但没想到，厄运却从此开始，这家家办的变脸来得如此之快。他们很快就推翻了保证帮助张文沧股票解套的信誓旦旦的承诺。
二、内部消息总是那么神秘
炒股最让人破防的，就是割肉后迎来大涨。
张文沧说，这样的例子在网上看了不少，但没想到有一天会发生在我身上。
2023 年 11 月 28 日，美团发布季度财报，股价重挫，这家家办开始持极度悲观看法，认为美团基本面出了严重问题，投资顾问隔三差五、持续地向张文沧传递对美团的悲观看法和预期，一而再再而三地劝其割肉抛售美团。张文沧坚持继续持有美团，认为以他对美团的了解，在美团股价已经跌这么猛的情况下，再割肉抛售实在是恐慌过度了。张文沧提醒他们坚守承诺，如不能在成本价之上做 DQ 减持，就坚持继续持有美团。
念念不忘，必有回想。
再坚强的信念，在轮番的劝说诱导下，也有松懈的时候。2024 年 1 月 4 日一早，这家家办投资顾问打电话给张文沧，以急切的口气告诉了张文沧一个"内幕消息"：这家家办从多个渠道了解证实，抖音收购饿了么消息已经确认了，一旦消息公布，美团的股价有可能俯冲到 40 港元，建议张文沧立即割肉卖掉美团。对方反复强调消息可靠，见自己还是很犹豫，投资顾问又说可以先把股票卖掉，规避风险，等以后美团进一步下跌，可以再买回来。
张文沧去找了跟这件事相关的熟人，对方告知，公司内部没有这样的消息。但家办那边持续不断地劝说，而且也给了看似可行的应对方案，所以张文沧最终还是被说服了。
当天，在获得张文沧同意后，这家家办将美团以每股 76.7 港币的价格卖掉了 6 万股，剩下的 5 万股其后分两次全部抛售，最低以每股 69 左右港币卖出。事后回头看，卖出点距离美团股价的最低点 62.55 港元已经相去不远。
而腾讯的 1 万股，这家家办给做了 12 个月的低价 DQ，每股以 319 港币卖出。意味着此后腾讯股价的回升将再也与他无关。
卖完后，股市立刻还以当头一棒——美团股价持续回升，到 2024 年 10 月，美团股价达到最高点 217 港元。腾讯更是表现亮眼，如今已经突破了 600 港元大关。
张文沧却以极低的价格，在这家家办的极力诱导下，仅仅因为一条最终被证明是假消息的"内部可靠消息"，全都割掉了，损失惨重。而这家家办最终也没有帮助张文沧以更低价格买回美团股票。而是推荐配置了一些新的基金和股票。
三、你以为人家是草台班子？
时间持续到 2024 年 9 月，张文沧的账户在这家家办的操作下，盈利状况始终没有改善，新配置的股票和基金也是亏多赢少，反而由于卖飞了美团股票和低价做了腾讯股票 DQ，损失越来越大。
这家家办的投资经理又做了新的保证，保证用两三年的时间帮助其挽回损失。但张文沧已失去了耐心，一家标榜"第一目标是为客户资产保值"的家办公司，却在短短几个月里就让他损失千万，再用两三年的时间挽回损失，时间成本、资金成本呢？又怎么能再相信他们的专业能力和职业操守可以确保用两三年挽回损失，而不是让他本金继续消失？
张文沧在微信群里对这家家办极不专业、极不诚信的表现进行了几次严厉指责批评之后，双方之间的互信已经荡然无存。
这家家办团队向张文沧致歉，主动提出解除合作。CEO Lucy 承认是自己重大判断失误，自认为凭借独特的人脉关系，拥有对美团和字节跳动最强的信息优势，而轻信了相关信息提供者提供的所谓"内幕消息"，给张文沧造成了巨额损失。但 Lucy 拒绝赔偿。
出事以后，张文沧把那位老同事也拉进了讨论群，他没有吭声，很快就悄悄退群了。
在终止合作前，这家家办团队的一名成员向张文沧私下透露，他们之所以反复劝其割肉，是因为公司内部制定了 KPI，要求投资顾问必须说服客户减持。并不单单只针对张文沧的账户，在这起事件中，他们对重仓美团的客户都做了类似劝说。也就是说受害者肯定不只张文沧一个，这位家办员工私下对公司的企业文化和价值观表达了不满。
张文沧开始好奇，他们迄今以来的种种失败操作，到底是专业能力不足？还是别有用心？
作为一家家办公司，这家家办却显得"赌性"十足，虽然它在官网上宣称"第一目标：资产保值；第二目标：稳健增值"。但张文沧在合作过程中，丝毫没有感觉到这种稳健风格。追涨杀跌、高频交易，这家家办的操作倒更像是一个初出茅庐的散户。比如在 2024 年 4 月 24 日 meta 发布财报的前一天，这家家办赌财报利好替张文沧买入了 meta，结果第二天财报业绩暴雷，meta 股价大跌 15%。类似的骚操作发生多起。让张文沧气得痛斥他们有没有踩对一次点，为什么要赌？
有投资经验的人应该知道，专业机构，不会仅凭道听途说的消息，甚至靠"赌一把"，来做决策。
拿"抖音收购饿了么"这件事来说，成熟的机构只会告诉你有这个传言，给出建议，并且给足风险提示。但这家家办是强烈要求甚至诱导逼迫张文沧减持，这一点很反常。
四、不过是牌桌上的一块筹码
后来张文沧想明白一个道理，这些所谓的专业机构，他们的利益诉求，跟客户的利益诉求，并不一致，甚至相反。
除了从客户这边拿到交易佣金，他们还靠另一层身份赚钱——去做"中介"。
一是跟银行合作，比如在一开始，这家家办帮张文沧在新加坡渣打银行开通私人账户，张文沧从那会儿起，也成了银行的客户。作为中间人，这家家办会从渣打收到分成，或者中介费。
另一个就是跟基金公司合作，这家家办建议客户去投资某些基金，一旦客户买了份额，他们能拿提成。
张文沧说："为什么我转仓以后，他们隔三差五劝我卖出去？因为这两只股票我不动的话，产生不了价值，只有交易出去，才能给他们带来收益。所以大家一定要小心那些所谓的专业机构，他们给出的投资建议，有专业性，但也夹杂私心，很多时候是为了完成自己的销售任务。"
在张文沧这个案例里，一个跨国经营的金融团队，背弃合作承诺、轻信小道传言、情绪化投注资本市场 …… 比起专业能力的不足，更让人心寒的，是这家家办对客户资产缺乏敬畏之心。
张文沧没有打算走法律程序对这家家办进行追责，这家家办注册于新加坡，在新加坡打官司，成本高昂，而且这类机构和客户签订的都是厚厚的英文合同，事先设置了非常复杂的免责条款。客户完全处于弱势，所以真正打起官司，很难给他们定责。
这些年，跨境理财需求旺盛，通过张文沧的故事，也给了高净值人群一个提醒：如果你想委托海外的机构帮你理财，要留意很多坑。
有钱但不懂理财的人，大概是这类机构的最爱。他们一口一个 XX 总，点头哈腰劝你入局，一旦上了牌桌，你反而成了筹码，他们的千万豪赌，代价是你的血本无归。
能做到大厂高管的，没有蠢人，却很容易被同圈层的人影响。觉得大家地位相似，圈子相融，目光应该也靠谱，于是慢慢就放松了警惕。
回看张文沧的千万级亏损，如果不是熟人推荐，如果不是他们信誓旦旦承诺能解套 …… 可惜没有如果。
给所有投资者一点建议：如果要做资产配置，还是要委托大平台，相对更保险，更负责。
五、谁在惦记大厂高管的钱袋子
这些年，大厂有不少资深员工，随着公司在海外上市，摇身变成了财富自由的高净值群体。
这部分人普遍有以下特征：理财需求很强，但缺乏专业知识。他们会面临各种诱惑、骗局、陷阱，很多形形色色，不怀好意的人围上来，想分一杯羹。
张文沧遇到的这个家办团队，他们管自己叫"联合家族办公室"——其实最早是欧美特别有钱的家族才用的，专门帮他们管家产，确保增值和传承。所谓"联合"，就是达不到单一家族办公室的门槛，而把多个人的钱凑到一起。
这种机构在这些年特别多，他们其实就是瞄准了国内新产生的高净值人群来的。
这里面就容易良莠不齐，有实力雄厚的，也有浑水摸鱼的。像张文沧的那位老同事，原先就是大厂高层，很容易就知道圈子里谁有钱了，需要打理。
这些机构都有类似的人脉，大厂高管和资深员工都是他们重点关注的对象。拿这家家办来说，它的客户就集中在阿里、腾讯、美团、快手、小米、字节跳动等大厂里。
怎么拿到这些高净值客户？合作观察下来，张文沧对这家家办的套路已经洞若观火。一是锲而不舍地拜访沟通，动用种种人脉关系。二是给客户洗脑，宣传"四个钱包"的理念，鼓励客户分散配置资产。三是唱衰看空客户所在公司股票，建议减持。比如让张文沧印象深刻的是，这家家办也总是积极鼓励建议字节跳动的客户参与公司回购、减持股票。四是客户减持后资金交给这家家办打理，买入这家家办推荐的基金、债券、保险、存单等等。这家家办从中赚取佣金等费用。
张文沧委托新加坡律师朋友调取了这家家办公司的基础财务信息。显示这家家办公司一直处在亏损状态。2023 年度营业收入为 404 万新币，税前亏损达到 111 万多新币。而这家家办官宣其拥有新加坡、纽约、香港、深圳、北京 5 个办公点。仅北京办公室员工规模就有几十人。
这家家办的财务显然相当有压力。结合自己的事件，张文沧不能不合理怀疑这家家办在为客户服务的过程中迫于财务压力而动作变形，做出有违客户意愿、损害客户利益的行为。
通过这一次教训，张文沧更想明白了一个道理。说白了，当年自己能进大厂工作，最后以此实现财务自由，很可能是运气大于实力。来财不易，凭运气挣来的钱，更得牢牢看住，别最后又都还回去了。
对这些从大厂离开、有点积累的中年人来说，怎么理财、怎么识别风险，真的是一个绕不开的大命题。
钱虽然已经在自己的口袋里了，但是欲望之火，总是不熄灭，烧光一切的可能性，就在欲望大小之间。
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